Da bi zaključili prejšnji teden trgovanja, je Samsung delnice poskušal in zdi se, da vsi govorijo o tem. Kratka različica: Samsung je zaloge znižal za 6 odstotkov, kar pomeni, da se je v enem dnevu zbrisala 12 milijard dolarjev tržne vrednosti. V primeru, da bi se spraševali, ima Samsung tržno vrednost nekaj manj kot 200 milijard dolarjev. Za primerjavo: Apple je vreden 410 milijard dolarjev, Google 290 milijard dolarjev, Microsoft pa skoraj 300 milijard dolarjev. Zaradi vseh teh tržnih vrednosti se BlackBerry zdi kot padec vedra glede na njegovo tržno kapitalizacijo v višini 7 milijard dolarjev.
Zakaj je Samsung padel? Kar nekaj analitikov je zmanjšalo zaloge. Znižanje je očitno spodbudilo strah, da bo Samsung dosegel več tržnega obsega z nižjimi maržami. Dokazi? Napovedanih je bilo nekaj odstranjenih modelov Galaxy S4.
Mislim, da Samsung opravlja ogromno delo, saj je profitiral od globalne eksplozije Androida. Kolikor ljudi meni, da mora biti Google nezadovoljen s prevlado Samsunga, mislim, da to ni tako. Google mora imeti rad, kako hitro je Samsung pomagal spodbuditi Android k prevladi. Smo v novem svetu mobilnega računalništva in Android je postal tržni ekvivalent Microsoft Windows v smislu tržne prevlade. Da bi bilo jasno, ne primerjam načina vodenja Microsofta v primerjavi z Googlom ali kakovosti programske opreme vsakega podjetja. Govorim le o prevladujočem tržnem deležu.
Google želi svoj OS v čim večjem številu ljudi, ker neizogibno prinaša prihodek (oglaševanje, provizije za prodajo aplikacij, prodaja medijev itd.). Podatki Gartnerja iz prvega četrtletja 2013 kažejo, da je Google uspel s skoraj 75-odstotnim tržnim deležem na trgu pametnih telefonov. Splošno je znano tudi, da je Samsung edini igralec, ki s svojim prevladujočim deležem zasluži resnični denar.
Spomnim se, da sem pred nekaj leti gledal na trg osebnih računalnikov. HP in Dell sta bila dva največja prodajalca, vodja na trgu pa je nadzoroval približno 20 odstotkov obsega enote. Seveda v PC zemlji ljudje resnično niso preveč skrbeli za videz strojne opreme. Stolp je šel pod mizo, tipkovnice in monitorji pa so bili skoraj enaki.
Primerjajte to s trgom pametnih telefonov, kjer je Google (prek Android-a) nov Microsoft. Ljudje skrbijo za izgled in občutek strojne opreme, ker komunicirajo s celotnim paketom. V roki držijo celoten izdelek. Mislim, da to ponuja prodajalcem mobilnih naprav priložnost za izgradnjo močnejše blagovne znamke, kot je to storil Samsung. Zavedati se moramo tudi, da vsak prodajalec Android prilagodi svojemu okusu, zato je v Android zemlji nekaj dodatnih zmogljivosti za gradnjo blagovnih znamk v primerjavi s starim svetom zemljišča računalnikov.
Glede na raziskave nekdanje analitike Morgan Stanleyja Mary Meeker, ki je zdaj partner podjetja VC KPCB, je Samsung prešel iz 4-odstotnega deleža pametnih telefonov leta 2010 na 29-odstotni delež v letu 2012. Kakšna poteza!
Samsung je zdaj v položaju, v katerem še nikoli ni bil noben izdelovalec osebnih računalnikov. Zrasel je tako, da ima čolne večji tržni delež kot kateri koli drug tekmec. Samsung nadzoruje velik del lastne dobavne verige, med uporabniki Android-a pa ima izjemno blagovno znamko.
Ali lahko Samsung krivite, da se je uvrstil po srednjem in nizkem koncu trga? Ne morem. Mislim, da sprejema prave odločitve. Nihče drug nima možnosti, da bi si prislužil razumno bruto rezervo, ko bo tekmoval proti količini, ki jo Samsung prinese na mizo. Če Samsung pravilno igra svoje kartice (in mislim, da to počne), bo lastnik trga mobilnih telefonov tako, kot ga je imela družba Nokia v devetdesetih. Razen tega, da je zdaj OS precej standardiziran in se Samsung brezplačno zanaša na Googlove raziskave in razvoj ter storitve.
Edina druga »novica«, ki je morda vplivala na zaloge Samsung, je bila možnost Apple-ovega programa za trgovanje. Ali tak program iz Apple škodi Samsungu? Mislim, da to nima velikega pomena za Apple-ove konkurente. Mislim, da se večina strank obnaša tako, da izbere platformo, na kateri želijo biti, in nato izbere telefon. Ljudje, ki so se pridružili taboru Apple, se najverjetneje držijo podobno kot ljudje, ki vlagajo v Android prek Samsung Galaxy S4 ali kar koli druge naprave, ki jo izberejo.
Če je program resničen, bo Apple uvedel nadomestni program, verjetno le izboljšuje hitrost nadgradnje Applovih kupcev. To je dober način, da kupci porabijo več denarja, kot bi sicer lahko. Seveda, nekateri potencialni Apple-jevi napaki bodo morda oddaljeni od Samsunga. Dvomim pa, da je to pomemben dejavnik.
Vse vas spodbujam, da se spomnite, da so zaloge tehnologije nestanovitne. Vodja na trgu običajno pritegne oceno premije. Zaradi tega tržne vrednosti upadajo, kadar obstaja občutek potencialne nevarnosti. Včasih je padec predhodnica resničnega kolapsa. Včasih je to samo neupravičeno in čustveno. Samsung se že nekaj let vozi na vrh. Mislim, da imajo veliko več časa, da uživajo v svojem kraju in gradijo močan jarek okoli svojega podjetja.
