Razgovor o zalogah: kako so appl, bbry, goog in msft slavili več kot leto dni

Dva velikana, eno presenečenje in še vedno mučen BlackBerry

Medtem ko danes v koledarju ni nobenega posebej pomembnega dneva, kar zadeva mobilno tehnologijo, se mi je zdelo koristno sestaviti enoletno lestvico zalog, ki sestavljajo najpomembnejša imena Mobile Nations. Od največje tržne do najmanjše, so to Apple, Google, Microsoft in BlackBerry.

Tukaj je enoletna lestvica za šop. To je primerjalna shema, tako da ima časovna os vse zaloge, ki se začnejo skupaj, kot konji izven vrat, z 0-odstotno spremembo. Format mi je všeč, ker je tako enostavno videti, kaj se dogaja na relativni osnovi.

Prva očitna stvar, ki jo je treba opozoriti, je, da je BlackBerry edina zaloga, ki kaže obdobje upadanja, in resnično lahko vidite, kako je kanadska družba začela slabe rezultate po slabih četrtletnih rezultatih iz konca junija 2013 in spet septembra. V primerjavi s tremi glavnimi proizvajalci platform BlackBerry ni pokazal stabilnosti in je plačal ceno na trgu. Nazaj na BlackBerry se bomo vrnili naprej.

Google je na nasprotnem koncu spektra objavil najboljšo uspešnost zalog v zadnjem letu, saj se je dvignil za več kot 40 odstotkov. Apple in Microsoft še vedno kažeta zelo spodobne izboljšave cen v zadnjem letu.

Poglejte P / E

Velja poudariti, da ima Google najvišje razmerje med ceno in zaslužkom (P / E). V resnici Google trguje približno 19-krat v prihodnjih letih, medtem ko Microsoft trguje 13-krat, Apple pa 11-krat v prihodnjem letu. BlackBerry danes ni donosen, zato je njegovo razmerje P / E trenutno nepomembno za nobeno razpravo.

Za tiste, ki šele spoznavate analizo zalog, je razmerje med P / E hiter način, kako ugotoviti, kako velika so pričakovanja glede prihodnjih rezultatov podjetja. Vlagatelji odkupijo delež Googla za 19-krat toliko, kot pričakujemo, da bodo prihodnje leto ustvarili dobiček. To pomeni, da vlagatelji od Googla pričakujejo večjo rast kot Apple, ki je najcenejša zaloga skupine. In Microsoft? Je nekoliko dražja (če pogledamo P / E) v primerjavi z Apple, vendar ne za veliko.

Enoletne rezultate štejem za kratkoročne stvari. In na kratek rok je trg zagon stroj. Opazite, kako ima zaloga z najvišjimi pričakovanji tudi najvišjo enoletno uspešnost? Microsoft ima druga najvišja pričakovanja in drugo najboljšo uspešnost, medtem ko ima Apple najnižja pričakovanja in najslabšo uspešnost od treh dobičkonosnih podjetij na tej lestvici.

Omeniti velja tudi, da sta Google in Microsoft, dva najuspešnejša zaloga na lestvici, dobro razpršena zunaj mobilnih naprav. Googlova glavna dejavnost je spletno oglaševanje, medtem ko je Microsoftova glavna dejavnost v segmentu računalništva za potrošnike in podjetja.

Nekaj ​​besed o vsakem podjetju (ali zalogi) na lestvici:

Google

Impresivno je, da Google prevladuje na toliko trgih. Najprej je prišlo spletno iskanje. Nato oglasi, ki spremljajo iskanje. Nato storitve, kot je Gmail, da sesajo več uporabnikov in predstavijo ustreznejše oglase. Nato je prišel video (pridobitev YouTube) in v zadnjem času imamo Android, mobilno platformo številka 1 na svetu. Ne bi smelo biti presenetljivo, da imajo vlagatelji velika pričakovanja za prihodnost. Google napreduje v strojni in domači avtomatizaciji (izdaja Chromecast, nakup Nest in očitno igra na računalnikih, ki jih lahko nosite (Google Glass)) in še več drugih stvari, kot so avtomobili z lastno vožnjo.

Apple

Apple je postal bolj čista igra na mobilnih napravah. Očitno ne gre za čisto igro, toda posel s sistemom iOS je tako hitro narasel, da je Mac računalnik v primerjavi videti majhen. Apple je kralj lepih, a dražjih izdelkov, ki so mrtvi enostavni za uporabo. Apple je objavil rekordne rezultate in Tim Cook nam je jasno povedal, da letos uvajajo nove kategorije izdelkov. Kljub temu imajo vlagatelji zelo nizka pričakovanja za prihodnost. Kaj daje? Poenostavljeno povedano, vlagatelji so zaskrbljeni, da Apple ne bo mogel obdržati svoje premijske cene v svetu mobilnih telefonov. Google je po mojem mnenju največji razlog za to skrb vlagateljev.

Microsoft

Microsoft je čuden. Lani sem jih pustil mrtve na potrošniškem trgu in še vedno se počutim, kot da sta Apple in Google ogrožena. Tržni delež Windows se zmanjšuje, vendar Microsoft še naprej beleži zelo dobro rast zaradi svoje prevlade v podjetju. To jim, skupaj z nakupom Nokije in velikim pritiskom po novih trgih (kar se mi zdi absolutno prava strategija), daje solidno možnost, da ostanejo pomembni v mobilnih napravah.

BlackBerry

To nas vodi do najmanjšega podjetja na seznamu, BlackBerryja. Lani sem bil v tem času zelo optimističen, da bi BlackBerry 10 postal številka 3 za mobilne platforme. Nisem bil prepričan, da je ogromen ekosistem aplikacij pomemben, za to mnenje pa danes obstaja ena beseda. Napačno. Na žalost BlackBerry s kombinacijo slabega trženja in neustrezne populacije svojih trgovin z aplikacijami ni bil zmagovalna izbira med potrošniki in Microsoft je zasedel # 3 mesto.

Stvar je… Lani sem mislil, da bo morda v prostoru dovolj prostora za št. 3 in št. Ampak danes nisem tako prepričan. Mogoče so bili vsi, ki so rekli, da ne bo št. 3, imeli prav. Na mobilnem trgu mislim, da so aplikacije danes enako pomembne, kot je bila spletna dostopnost v prejšnji generaciji naprav. Na trgu je nišnih trgov in za vsako uspešno platformo morajo biti na voljo najbolj priljubljene aplikacije v vsaki niši. Ne potrebujete milijona aplikacij. Pravzaprav je težje. Potrebujete praktično vse najboljše aplikacije, ki so pomembne. Če se lahko Microsoft zgodi, bi morali narediti prav. Če pa ne, mislim, da bo lestvica za prihodnje leto videti zelo drugače.

In BlackBerry je očitno naredil pravi korak pri odločitvi, da se bo osredotočil na podjetje. Zdi se, da tudi trg misli tako. Poglejte samo, kako se je smer borznega tečaja decembra spremenila. Ljubitelji BlackBerryja se morajo spomniti, da je BlackBerry danes manjši od 5 milijard dolarjev (tržna vrednost) v primerjavi z več kot 300 milijardami dolarjev za najmanjšega od ostalih treh konkurentov. Za zmago na trgu naprav absolutno ni potrebno, da je BlackBerry trden izvajalec v prihodnosti. Toda ostati pomemben v podjetju je pomembno.

In vedno je BBM. Jasno je, da je ena najboljših aplikacij za večpredstavnostne storitve za IM, poleg tega, da je podjetniški igralec, BlackBerry mora imeti priložnost, da je podjetje za komunikacijske aplikacije. V premik SMS-jev v naslednjem desetletju je treba vložiti veliko denarja. Poglejte samo, da je Facebook pridobitev WhatsApp-a v vrednosti 19 milijard dolarjev dokazilo, v kaj verjamejo veliki fantje.

Osebno imam v lasti vse te zaloge, razen Microsofta. Glede Google in Apple sem najbolj optimističen in menim, da je smiselno imeti v lasti obe zalogi kot igralca 1. in 2. v mobilni industriji. Še vedno imam v lasti BlackBerry, ki temelji na potencialu preobrata pod vodstvom Johna Chena, in mislim, da obstaja večja možnost, da bo na koncu prodal Microsoftu, ko bo popravil posel. Konec koncev je Microsoft velikan v podjetju.