Novica, da je Facebook pridobil WhatsApp za ogromen kup denarja, je danes v središču mobilne komunikacijske industrije in z dobrim razlogom. Ko sem opazoval, kako WhatsApp v zadnjih petih letih preraste iz nič v zmagovalca cross platforme in je dobro opravil izvedbo načrta rasti, sem navdušen nad tem, kar so naredili. In čeprav sem bil šokiran, ko sem videl ocenjevanje posla, sem si vzel nekaj časa, da o tem racionalno razmislim, in morda ne bo tako noro.
Preden se potopim v posel in strateško razmišljanje, ki se skriva za njim, razrešimo vprašanje, kakšno ceno se dejansko plačuje. Nekatere številke pravijo 16 milijard dolarjev, nekatere pa 19 milijard dolarjev.
Razpade se takole: delnice WhatsApp se pretvorijo v 4 milijarde dolarjev gotovine in 12 milijard dolarjev v Facebook zaloge. Tako Facebook dejansko plačuje 16 milijard dolarjev za posel WhatsApp. Toda ustanoviteljem in zaposlenim v WhatsApp izdajo še tri milijarde dolarjev omejenih zalog, in to je očitno primerljivo z nadomestilom na podlagi zalog, ki ga zaposleni običajno dobijo, zato to dejansko ni del nakupne cene.
Večina ljudi je ugotovila, da je 16 milijard dolarjev popolnoma noro. Zakaj bi Facebook plačeval tako ceno za podjetje, ki danes praktično nima denarnega toka?
Večina ljudi, najsi bodo to investitorji ali opazovalci industrije in hobiji, je ugotovila, da je 16 milijard dolarjev popolnoma noro. Zakaj bi Facebook plačal takšno ceno za posel - kakšen 16-krat več od milijarde dolarjev, ki ga je plačal za Instagram - mimogrede, tako da danes praktično ni denarnega toka?
To razmišljanje je izredno kratkovidno. Kako hitro nekateri pozabijo, da je bil Facebook tudi ne tako dolgo nazaj skorajda ničelni prihodek. WhatsApp je imel nič prihodkov, dokler ni predstavil naročniškega modela, pri katerem nekateri kupci plačajo 1 dolar na leto za dostop do globalne storitve sporočanja, ki jo ponuja.
Mark Zuckerberg in njegova ekipa sta v kratkem (30-minutnem) konferenčnem klicu, ki je obravnaval vprašanja analitika, jasno povedala, da zaslužek s WhatsApp trenutno ni glavna prednostna naloga. Spodbuja jih zgodnji uspeh naročniškega modela, vendar je njihova prioriteta množično gojenje tega sesalca. Želijo povezati milijarde ljudi in izpodriniti zastareli standard SMS.
Osredotočimo se le na veliko sliko. Industrija SMS na splošno ima veliko večjo uporabniško bazo kot WhatsApp, vendar se ne ukvarja s toliko večjo količino sporočil. WhatsApp ima 450 milijonov mesečno aktivnih uporabnikov, ki dnevno obravnavajo približno 19 milijard poslanih sporočil in 34 milijard prejetih sporočil. WhatsApp raste tudi na približno milijon uporabnikov na dan, kar je osupljivo, kar pomeni, da bo v nekaj letih zagotovo več sporočil kot celotna industrija SMS.
"WhatsApp je na poti za povezavo 1 milijarde ljudi. Storitve, ki dosežejo ta mejnik, so vsekakor izjemno koristne."
Oh, in po podatkih Facebooka posel SMS prinaša po vsem svetu 100 milijard dolarjev na leto. Pa se pogovorimo o strategiji in monetizaciji. Predpostavimo, da Zuckerberga vsaj prihodnji dve leti ne zanima prihodki od WhatsAppa. Skrbi jih, kako priti do milijarde naročnikov. Kot je dejal v sporočilu za javnost, ki je napovedal pridobitev, "WhatsApp je na poti za povezavo 1 milijarde ljudi. Storitve, ki dosežejo ta mejnik, so neverjetno dragocene."
V naslednjih petih do desetih letih bo SMS v bistvu umrl. Vsi bodo uporabljali pametni telefon in nekakšen podatkovni načrt. SMS zastaja in se ne izboljšuje - arhitekturno se ne more izboljšati - medtem ko odjemalci sporočil neprestano dodajajo nove funkcije. Če ni odprtega svetovnega standarda, je lahko samo en glavni zmagovalec, pod Facebookovim nadzorom pa so zelo dobre možnosti, da bo zmagovalec WhatsApp.
Če bi bilo jasno, če WhatsApp ostane neodvisen, to ne bi bilo tako jasno. Mogoče bi jih lahko kdo zdrobil, čeprav je njihovo vodstvo veliko in njihov poslovni model prilagodljiv. Toda zdaj, ko je Facebook v igri, se zdi očitno, da bosta sčasoma obe storitvi povezani na zadnji strani, tako da se bodo vaši Facebook prijatelji samodejno prikazali na vašem seznamu stikov WhatsApp, ne glede na to, ali imate njihovo telefonsko številko. Facebook je ogromno socialno omrežje, vendar ljudje na splošno nimajo navade, da bi Facebook Messenger uporabljali kot komunikacijsko orodje v realnem času.
Razen če kakšen drugi glavni igralec naredi nekaj zelo pomembnega in zelo kmalu, mislim, da je Facebook ustvaril nepremagljivo vodstvo v tekmi za svetovno zlato medaljo za IM. In v resnici ni srebra ali brona. Tam je zmagovalec množičnega trga, vse drugo pa služi nišam.
Ljudje pogosto pozabijo, da je nekaj, kar je vredno samo po sebi, zelo drugačno od tistega, kar je vredno v rokah pravega kupca
Ali je WhatsApp in tista zlata medalja vredna 16 milijard dolarjev? To je manj jasno. Ena stvar, ki jo ljudje pogosto pozabijo, je, da je nekaj, kar je vredno samo po sebi, zelo drugačno od tistega, kar je vredno v rokah pravega kupca. Mislim, da ni nobene možnosti, da bi WhatsApp lahko javno objavil tako ekstremno vrednotenje. Ampak ali si lahko Facebook privošči, da se bomo veselili 5 ali 10 let in plačali za to vrednost? Da, lahko.
Facebook je tudi zelo jasno povedal, da oglaševanje verjetno ni najboljši način zaslužka odjemalca za takojšnje sporočanje. Všeč jim je model naročnine. Toda ne zavajajte se, da Facebook ne bo uporabil vaših podatkov za pomoč pri ciljanju oglasov na vas, medtem ko uporabljate druge storitve Facebooka. Zdi se mi, da ni možganov. To je nekako tako, kot je Google lahko pozoren na ključne besede v vaših e-poštnih sporočilih, da vam lahko prikaže uporabne oglase, razen Facebook lahko to stori prek takojšnjega sporočanja.
Ali bi lahko WhatsApp v zelo poenostavljenem scenariju z milijardo ljudi zbral 1 dolar na leto in z Facebookovimi stroški za 100 milijonov dolarjev prejel za Facebook? Samo to bi opravičilo ceno 16 evrov in nato še nekaj. In kaj, če lahko Facebook z zaslužkom preko analitike, zbrane prek WhatsApp, na leto zasluži dodatnih 1 dolar na uporabnika Facebooka (teh je dobrih več kot milijarda) na leto? Oh, še nekaj milijard. Letno.
Enostavno lahko ceno imenujemo noro. To lahko preprosto imenujemo nov tehnološki mehurček. Če pa si omislite svojo miselno kapico in dejansko pogledate preko današnjega pomanjkanja denarnega toka, je prav tako enostavno reči, da je posel poceni.
Kdo ima prav? Nevem. Vendar zagotovo tudi ni rezano in suho. Zelo fascinantno je.
